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Software AG Marketperformer
01.11.2002
SES Research
Die Analysten von SES Research bewerten die Aktie der Software AG (WKN 724264) unveränderte mit Marketperformer.
Die Software AG habe am 30.10.02 die Quartalszahlen für das dritte Quartal bekannt gegeben. Im Wesentlichen sei der Verkauf von SAP-SI Anteilen jetzt im HGB-EBIT (2002) berücksichtigt. Die anderen Anpassungen seien marginal.
Die strategische Ausrichtung der Software AG, insbesondere die Fokussierung auf XML-Lösungen, sei vor dem Hintergrund harter Marktbedingungen nach wie vor nicht unkritisch zu sehen. Insbesondere das Lizenzgeschäft bleibe volatil und im Servicegeschäft herrsche weiterhin Margendruck. Unklar sei auch, wie gut das typischerweise starke vierte Quartal dieses Jahr werde. Die Wartungseinnahmen, die immerhin 40% des Umsatzes ausmachen würden und hochmargig seien, sollten weiter einen wesentlichen stabilisierenden Faktor darstellen. Man gehe davon aus, dass auch im vierten Quartal das erfolgreiche Restrukturierungsprogramm weitere positive Auswirkungen zeigen werde.
Das Rating für die Aktie der Software AG lautet weiter Marketperformer, so die Analysten von SES Research.
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